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文｜史思同

编｜孙月

5月25日，横琴人寿公布新一轮增资计划，拟增资8.69亿元，由原股东珠海铧创独家出资。据了解，早在2019年横琴人寿就曾尝试增资10亿元，方案是5家股东各出资2亿元，但该次增资无疾而终。

事实上，近年来横琴人寿偿付能力充足率指标连年大幅下滑，核心偿付能力充足率从2017年末的936.76%降至2022年一季度的101.75%，最新风险综合评级也已降至B级，资本补充迫在眉睫。

而此次增资计划最终能否成功，市场将持续关注。

珠海铧创独家出资8.69亿

具体来看，5月25日，横琴人寿公布8.69亿元增资计划，表示公司将新增注册资本384,500,745元，每1元注册资本对应2.26元，由公司股东珠海铧创独家认缴。交易完成后，横琴人寿的注册资本将由目前的20亿元增加至23.85亿元，增资款中的4.84亿元计入资本公积。目前，该事项尚待银保监会批复同意。

值得注意的是，此次参与增资的股东仅有珠海铧创一家。

公开资料显示，横琴人寿于2016年12月在广东省珠海市横琴新区成立，由珠海铧创、亨通集团、明珠集团、环亚实业、中植集团五家股东发起成立，每家股东的持股比例均为20%。

而此次增资完成后，珠海铧创的持股比例将从20%升至32.9%，一跃成为该公司第一大股东，其余四家股东的股权则均从20%稀释为16.775%。

事实上，早在2019年横琴人寿就曾试图增资，而彼时还是5家股东共同参与出资。2019年3月份，横琴人寿发布公告称，拟将注册资本由20亿元提高至30亿元，由5家股东按照股权结构同比例增资，各自新增出资额2亿元，增资完成后五家公司依旧各持股20%。

然而这一增资行为却没有实施，目前其注册资本仍为20亿元。不过就在不久前，横琴人寿相关负责人曾向《财经天下》周刊表示，公司增资计划仍在推进过程中。随后，该公司公布了其8.69亿元的新一轮增资计划。

横琴人寿表示，本次增资将主要用于提升公司的核心偿付能力和综合偿付能力，为核心业务的发展提供支撑。公司股东及董事会期冀公司在增资后继续推动大湾区的跨境金融创新和“家庭账户、合伙型分销网络、数字横琴”的战略推进。

偿付能力承压

实际上，对于横琴人寿来说，增加资本金、补充偿付能力水平早已迫在眉睫。

作为一家成立仅五年多的新生代保险公司，横琴人寿在起步第4个完整年度便已成功实现盈利，但在其发展过程中，业务的急速扩张也使得公司资本消耗显著，偿付能力大幅下降，长期低于行业平均水平。数据显示，2017年末至2020年末，横琴人寿核心偿付能力充足率分别为936.76%、 332.57%、170.43%、93.02%，三年间下降超9成。

2021年，其偿付能力有所改善，但仍不及行业平均水平。2021年末，横琴人寿核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率分别为133.90%、178.09%；而同期，保险业的平均核心偿付能力充足率为219.7%，平均综合偿付能力充足率为232.1%。

短暂回温过后，今年一季度横琴人寿的偿付能力指标又再次出现大幅下滑。偿付能力报告显示，截至一季度末，其核心偿付能力充足率为101.75%，较年初下降32.15个百分点；综合偿付能力充足率为140.36%，下降37.73个百分点。

与此同时，横琴人寿最新的风险评级也出现了下降。报告显示，2021年4季度末，其风险综合评级从A降为B级，已至监管最低要求。

据《保险公司偿付能力管理规定》，保险公司偿付能力达标需同时符合三项监管要求：核心偿付能力充足率不低于50%；综合偿付能力充足率不低于100%；风险综合评级在B类及以上。

业内人士表示，由于今年第一季度开始施行偿二代新规，新旧规则变化较多，部分险企受影响较大，偿付能力充足率大幅下降甚至跌破监管临界点。对此，银保监会表示将视情况确定过渡期政策，据悉，目前已有包括横琴人寿在内的多家险企成功申请了过渡期。

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